工业用气增加有限：天然气市场的未来波动趋势不明朗

2024年，全球天然气供应紧张状态有望继续缓解。由于供需面宽松、各主要区域库存高企和反常的温和天气，使天然气市场在2023—2024采暖季保持稳定。金联创天然气分析师王亚飞向中国工业报记者分析，2024年欧洲经济复苏缓慢，天然气需求不温不火；亚洲主要经济体工业和电力部门推动，提振天然气发电需求。但是，可再生能源的持续扩张和核能可用性的提高，给部分市场的天然气发电带来压力。

国际能源署在一份报告中指出，2024年全球天然气需求会比2023年出现“强劲增长”，但也不排除市场出现“新动荡”的可能性，其中地缘政治的不确定性是2024年全球天然气市场的最大风险因素，比如俄乌冲突、中东紧张局势加剧以及对故意干扰管道等关键基础设施的担忧，都有可能引发进一步的波动。

上半年供需基本面持续宽松

2024年，在持续的地缘政治冲突压力下，全球经济仍处于压力下的缓慢复苏过程中，商品贸易、制造业受到的影响更为直接，全球贸易水平和经济增长难言有起色。虽然东北亚、北美的经济活动已经走出低谷，欧洲经济也出现复苏迹象，但工业生产和能源需求仍缺乏增长点，2024年全球天然气需求增长前景仍不乐观。王亚飞表示，2024年，全球宏观经济将继续稳步增长，国际天然气价格将保持下降趋势，替代能源供应将进一步增加，全球天然气产量和消费量预计将持续增长。然而，随着新技术的发展和替代能源如氢能、氨能、甲醇等的快速崛起，天然气在全球能源结构中的地位将面临挑战。

在全球市场上，俄罗斯、美国、伊朗等国家是主要的天然气供应国，但是随着全球对清洁能源需求的增加，天然气市场竞争日趋激烈，各大供应商都在努力提高开采效率、降低成本，并通过多元化战略拓展市场份额。伍德麦肯兹天然气研究副总裁马西莫·迪·奥多尔多认为，全球液化天然气供应增长仍将限制在1400万吨，但由于亚洲液化天然气需求仍然疲软，液化天然气的竞争不太可能升温。

2024年上半年，全球天然气市场保持相对宽松，亚洲和欧洲的现货天然气价格在2024年第一季度跌至俄乌冲突前的水平，而美国HH现货价格暴跌至数十年来的低点。王亚飞分析，欧亚间资源竞争减弱，美国自由港LNG出口终端因极寒天气发生故障，天然气需求减弱，主要生产商削减产量以应对低迷气价，不过地缘政治紧张局势是短期前景面临的最大风险。自2024年年初以来，红海局势导致苏伊士运河LNG贸易大幅骤减，同时俄罗斯和乌克兰互相对能源基础设施的不断攻击，地缘政治带来的供应不确定性随时牵动着天然气市场的“神经”。

伍德麦肯兹发布的《全球天然气和液化天然气：2024年值得关注的5件事》报告称，在全球需求低迷的情况下，高储存量加上北半球温和的冬季将使2024年全球天然气价格保持相对疲软。据金联创统计，2024上半年，全球主要天然气市场价格同比均大幅下滑，欧洲TTF均价9.35美元/百万英热，环比2023年下半年大幅下跌19.99%，同比2023年下跌33.23%；美国HH均价为2.11美元/百万英热，环比2023年下半年下跌20.95%，同比2023年下跌12.07%。东北亚JKM现货价格10.27美元/百万英热，环比2023年下半年下跌26.09%，同比2023年下跌24.79%。

下半年价格或将震荡上扬

根据世界银行《全球经济展望》报告预测，2024年下半年，全球经济将继续呈现复苏态势，但增长步伐可能放缓，取暖用气需求因气温偏高较往年显低迷。受供需环境仍非常宽松和能源价格回落的双重影响，国际天然气价格持续走低。较低的价格虽然带动了部分采购商的采购积极性，但在充足的市场供应背景下，国际天然气贸易已经转为买方主导。王亚飞分析，下半年，全球主要区域价格或震荡上扬，其中欧洲TTF现货价格或介于7—12美元/百万英热、美国HH现货价格介于1.7—3美元/百万英热、东北亚LNG到岸价格将介于9—13美元/百万英热之间。

需求侧，电力行业或是促进天然气消费增加的主要部门。据亚太气候中心预测，在2024年7月至12月期间，除热带和亚热带东太平洋外，地球大部分地区的气温将高于正常水平。同时，2023年6月发展起来的厄尔尼诺现象将于2024年7月至9月向拉尼娜发展，异常高温或刺激三季度用气发电需求，但工业用气预计增加有限。

供应侧，供应侧不确定风险加大。三季度为美国飓风高发季，预计2024年较往年更为频繁，飓风对美国LNG出口带来不确定性。同时，美国天然气活跃钻机数仍在下滑，产量较难反弹至2023年高位水平。此外，在2024年过后，俄罗斯—乌克兰过境协议到期，奥地利和斯洛伐克等国每年可能因此失去约150亿方的俄罗斯供应，欧亚LNG资源竞争加大。最后，6月20日欧盟最新制裁首次针对俄罗斯LNG，制裁将在9个月的过渡期后生效，这一地缘局势的新变化也使得天然气市场的未来波动趋势更加不明朗。

国际能源署表示，2024年全球天然气需求会出现“强劲增长”，主要是受到气温偏低和价格下降的推动，而地缘政治风险和随后对供应的担忧，也可能会让天然气价格出现新一轮波动。阿拉伯石油输出国组织天然气行业专家WaelHamidAbdelMoati表示，受欧洲和亚洲天然气需求大幅增长的影响，2024年全球天然气需求预计将增加3%。从目前情况来看，全球天然气供大于求的格局将维持到2025年甚至更久，全球天然气市场有望在这一阶段实现新平衡。根据预计，2036年前后全球天然气供需将达到峰值，产量可能增至4.7万亿立方米左右，届时随着供应端的减弱，消费市场将逐渐缩减。

来源：中国工业新闻网